兩年前遭受重創的美國401K退休金體系，如今怎么樣了？
話要從頭說起了。
“養兒防老”不只是東方的傳統，在古代的西方，兒女也要贍養父母。《聖經》的“十誡”就明確規定，兒女要孝順父母，自然包括贍養父母。現代社會，人的養老，尤其經濟上的養老，有了本質變化，“養兒防老”的古訓不再適用，父母還得養育兒女，兒女卻得到了徹底的“解放”。 在當今的西方社會，兒女不再對父母提供經濟上的保障，更有甚者，一些兒女還分享父母的退休金。因此，如今人人都需要有自己的養老金。
美國人有各種各樣的養老金，有政府管理的養老金，有企業管理的養老金，還有個人管理的養老金。社會安全金是美國聯邦一級的養老金。事實上，更準確地講，社會安全金是一種保險體系，美國人需要從工資里扣除一定資金，繳入聯邦政府的社會安全系統，退休后，聯邦政府再每月支付一定數額的社會安全保險金。對於政府雇員，美國聯邦政府以及各級地方政府提供一定的退休金。美國多數企業也向雇員提供退休金。過去，企業提供的是傳統退休金，即企業拿出一部分資金，交給專業投資機構管理，雇員從公司退休后，按月領公司提供的退休金。
上世紀八十年代初，美國政府推出了401（K）的退休金體系，作為傳統退休金的一種替代。401（K）的名稱，源於聯邦稅法的401K條款。雇員401K賬戶存入的是稅前的收入，在當年存入401K的那部分收入不用納稅，當然，并非免稅，而是推遲納稅，因為退休時支取401K時仍需繳稅。當初，401K退休金其存入都是由雇主投入，后來，雇員也可以從自己的部分工資中存入401K賬戶，由於是推遲納稅，所以，聯邦政府對401K的投入有比例和總額上的限制，而每年存入的總數有所增加。如今，雇員可以投入的401K總額達到了工資的15%或者1.5萬美元。
最近二十多年來，美國公司逐步將傳統的退休金體系過渡到401K退休金體系，401K漸漸成了美國退休金的主流，尤其是在私人公司的領域，大有完全替代傳統退休金之勢。十幾年前，我進入美國公司的時候，公司還提供一點傳統的退休金，后來，就完全停止了，只有401K的退休金系統。在我所工作過的幾家美國公司，沒有得到過任何的傳統退休金，全部都是401K的退休金計劃。并且，401K的退休金體系是雇員自愿加入，公司在雇員的投入上給予補貼，通常公司的補貼可達6%。也就是說，雇員投入工資的6%，公司給予同等金額的補貼，如果雇員不愿意加入401K計劃，那公司也省下了一筆錢。公司之所以極力推廣401K退休金計劃，因為401K計劃對公司有很大好處，公司只要給雇員投入一定的資金就算盡到了責任。比起傳統的退休金體系來講，401K退休金計劃讓公司承擔的風險更小。
到了今年，美國60%接近退休的家庭都擁有401K退休金賬戶，而在私人企業界，401K已完全成為主流退休金計劃之一。相對於傳統的退休金體系，401K退休金體系對於雇員也許多優勢，401K退休金計劃與股市有緊密的聯系，管理得好的話，會有不錯的增長。通常，401K計劃的資金大多投向共同基金，公司會請職業的投資機構幫助雇員管理401K計劃，而雇員有權決定選擇什么樣的投資組合，也可以花些費用請專業人士幫助管理。雇員在401K計劃上有投資選擇的權利，當然也要承擔投資風險，共同基金雖然沒有單個股票那樣大的波動，但也是有漲有落。在兩年前次貸危機爆發的時候，共同基金也遭到沉重打擊，跌去了30%。所以，過去兩年來，許多面臨退休的美國人在401K退休金上吃了很大的虧，不少人多年來的回報一下子全沒了，有的甚至連本錢都賠了一些。
確實，金融危機給依靠401K的美國退休人員帶來了災難，但也不能完全怨股市，也有貪心的問題。按正常的投資約束，在退休前5年，401K計劃的資金要逐步退出含有股票的共同基金，轉到投資回報低，但風險也小的固定項目上面。由於在2008年金融危機之前的那一段時間，華爾街行情一路飆升，許多人舍不得從風險更大的增長性共同基金上退出來，更有一些人把相當大一部分401K放在自己公司的股票上，當股災忽然降臨的時候，什么都來不及了。如果完全按照基本的投資原理，即便有些損失，也是在一定的限度之中。我的401K就是一個很好的例子，因為我還有許多年才到退休年紀，所以不需要從401K里面支取，如今，那些我投入的共同基金也回漲起來。更有啟發意義的是，我為孩子存的教育基金，因為是購買的年紀基金，在我孩子要上大學的時候，我所存教育基金就將自動轉到風險低的基金，即便金融風暴來臨，我孩子的教育基金也不會有多少損失。
因此，401K退休金計劃雖有風險，但在制度約束下，如果能嚴格按投資原理去管理，還是不錯的投資方向。
