1815年，惠靈頓公爵（Duke of Wellington）在滑鐵盧依靠優勢兵力打敗拿破侖，成為英國歷史上最為著名的軍事家，后任英國第25、27任首相，也是世界上唯一一位獲得7國元帥軍銜者。1935年7月11日，當沃特·L·摩根打算給規模已超過50萬美元的基金換一個更響亮的名字時，作為“鐵公爵”的崇拜者，他選擇了惠靈頓這個名字。惠靈頓基金，是世界上第一只將資產分散投資於股票、債券的混合型基金，至今仍是世界上最為著名、規模最大的混合型基金之一。
作為普林斯頓大學的高材生，沃特·L·摩根在1925年創立了自己的會計師事務所，并隨即將業務從稅務咨詢拓展到為客戶提供投資咨詢服務。摩根對於資產管理興趣越來越濃厚，并開始考慮通過集中管理多個個人資產，實現規模投資效應。他以敏銳的嗅覺意識到，投資者需要的是分散化投資、組合管理、便利而不是復雜性，相信共同基金將會是一個很好的商業契機。
1928年7月1日，電力證券公司（Power Securities Company）正式成立，初始資金為10萬美元，這就是惠靈頓基金的前身。與當時其他8只開放式基金將資金全部投資於股票有所不同，該公司是第一個打破慣例把資金投資在股票與債券上的共同管理基金。摩根將60%～70%的資產投資於各類普通股票和優選股，而將30％～40％資產投資於債券或現金等固定收益工具。
雖然，平衡型基金開創了一種全新的投資風格，但是，“咆哮的二十年代”顯然不是平衡型基金受歡迎的時代。不過，摩根依然堅持著自己均衡的投資風格，堅持在債券及現金上的資產配置。組合報告顯示，1929年8月摩根就開始降低組合中普通股票的持倉比例，到了9月初，其股票倉位從7月底的8成迅速降低至4成，他還在組合中保留了4成的現金，保證投資組合擁有充分的流動性。1929年10月，紐約爆發了歷史上最為嚴重的股市崩盤，該公司是為數不多損失較小的基金之一。穩健的風格贏得了市場的逐漸認可，到了1929年底，規模增長到19.5萬美元。
直到1935年，摩根將其更名為惠靈頓基金（Wellington Fund）并於1958年，成為由摩根一手培養的基金行業傳奇人物約翰·博格爾創立的先鋒基金家族中一員。
經歷了二戰和大蕭條，1960年代，惠靈頓基金逐漸演變為一只價值導向型基金。1974年，約翰·博格爾創立了先鋒集團，惠靈頓基金正式更名為先鋒惠靈頓基金，博格爾進行的一系列改革進一步提高了基金的管理效率并降低了費用，惠靈頓基金開始尋求包括中國在內的全球化投資機會。
目前，惠靈頓基金已成為規模最大的平衡型基金，截至2010年10月6日，惠靈頓基金規模達到505.4億美元。持有超過100只股票和400只各類債券，入選2009年福布斯雜志最值得購買基金榜。
截至2009年3月31日，先鋒惠靈頓基金近40年年均回報達到9.15％。
source: http://news.cnyes.com/Content/20110117/KDUG0KPRL1J7A.shtml
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