The truth about risk

From Vanguard Investing Truth的這篇 The truth about risk, 談的是大家熟悉的報酬、風險及資產配置，但很特別的是其特過下圖之互動式的圖表，供投資者自由選擇自1926-2008年間，股、債和現金在不同比重下，報酬的分配情況，還可再透過右上角的選項將資料轉化為圖、表，確實是個很棒且實用的設計，讓投資者可明顯感在不同的投資工具下，報酬及風險的分配。

基本上要進行資產配置時，最首要知道的是在你想要的預期報酬下，你對於風險的忍受承度為何? 以及你投資的目的是什麼? 何時需要這筆錢?

因而當要建立一個屬於自己的投資組合時，需要先回答以下幾個問題：

1.投資目標是什麼? 是退休還是為了出國念書? 可投資的時間有多長? 當你有愈長的可投資時間，相對可以忍受較大的波動。此時股票部位就可以偏重些。

2.這樣的投資組合可以讓你晚上睡得好覺嗎? 為了避免被市場短期的劇烈波動嚇得無法安心入眠，確定你可以忍受的報酬波動程度，以利在股、債和現金中做好適當的配置。

3.是否把雞蛋放在同一個籃子裡? 透過不同的資產類別、市場、國家等，將投資做多角化分散。當然最簡單的方法就是透過共同基金。

最後一個很重要的事情，當然就是不能忘記再平衡(Rebalance)，以確保不讓股、債和現金的部位偏離了原先所設定的方向。

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這些的概念也是我們在建立EDCA時所做的。

在EDCA中，於合理的預期報酬下，考量個人有限的時間，及有限的資本下，規劃出資本的投入及最長需等待的時間。因為清楚知道可能的報酬及最大損失，因而對於短期的波動不會恐慌想逃。透過共同基金的投資工具，達到多角化的資產配置。最後停利後的再平衡動作，將資金連本帶利再投入，讓資金達到長期資值的目的。

(the truth about risk 這篇文章資訊來自綠角網站)