近期拉丁美洲及旗下單一國家的巴西成為市場熱門焦點，拉丁美洲與非洲成立的南南聯盟（Africa South America，ASA），讓兩國的合作可提供相互的優勢共享，更吸引其他大國相繼投入拉美及非洲，也讓拉美及非洲成為新興市場中最值得投資的地區。
南南聯盟是因拉丁美洲為南美，而非洲主要經濟體為南非同音字而取，兩大區域已進行策略聯盟互動，包括南美七國協議提供200億美元給非洲申貸，並成立「南南銀行」；同時成立「南方石油」公司，以低廉的油品供非洲使用，非洲地區未來則將以廉價勞力及低成本的土地等回饋，讓兩大地區能獲得雙贏。
拉丁美洲主要經濟體巴西，是去年全球股市上漲最多的區域；非洲股市去年落後新興市場股市，但目前有落後補漲行情可期。
保誠投信指出，今年無疑是全球股市動盪的一年，但巴西與非洲的經濟還是處於上升趨勢，且無論是匯率還是股市，兩者都具有堅強的基本面與投資價值，加上兩大區塊整合的實力，兩個市場可樂觀看待。安泰ING巴西基金經理人張繼文認為，巴西政府為了刺激經濟，預計未來五年將投入包括深海油田、世足賽、奧運等，總金額接近5,000億美元。巴西具有天然資源豐富，是金磚四國之冠，不論是農金、油金、礦金均產量豐富，不僅國內供給不虞匱乏，更是全球數一數二的出口國，原物料題材加上內需提振，預期巴西股市可望延續去年榮景，股價上揚空間令人期待。
保德信拉丁美洲基金經理人楊佳升表示，今年是全球經濟復甦年，原物料需求將出現全面性的擴張，拉丁美洲豐富物產橫跨石油、礦產及多樣農產品，可望搶搭商品輪漲行情，未來在景氣回升及回補庫存力道帶動下，拉美的出口商品將大幅成長，推升拉丁美洲的經濟加速成長，股市將亦步亦趨。
南非具有相當豐富天然資源及良好金融體質，保誠（南非）資產管理公司執行長Bernard Fick認為，以南非為主的非洲市場，今年仍可有較佳的回報率。尤其隨著企業獲利的提升，南非股市投資價值可期。【2010/03/11 經濟日報】
-------------------
新興市場 強龍組合加熱2010/03/10【聯合晚報╱記者吳瑞菁╱台北報導】
近年來，從「金磚四國」一詞被廣泛使用，以及新興國家相繼崛起，投信公司紛紛鎖定具備成長潛力的新興市場，並透過組合概念來降低單一國家投資風險，所募集基金的方向從最早期的「區域概念」，如新興亞洲、拉美等地區，到「金磚主題」以中、印、俄、巴金磚四國作為投資標的，或是「多重國家」，即地域或經濟、文化背景較為相近的幾個國家為投資主軸，近期則是以「雙強組合」最為熱門，如去年JF摩根富林明中美G2、統一大龍印基金、或是近期將展開募集的群益印巴雙星基金都屬於這一類型的基金。
群益投信分析，自2000年科技泡沫、2008年金融風暴以來，新興市場無論財政體質、政經實力與影響力與日俱增，甚至有起而與歐美成熟國家分庭抗禮的趨勢，近年來經濟高速增長、股市上漲力道強勁的新興國家更成為投資主流。站在2010年初，具備龐大年輕勞動力人口、擁有雄厚內需市場加持的印度與巴西，絕對是下一個十年最具爆發力的投資首選。
群益印巴雙星基金經理人吳佩玟表示，印度擁有全球最多的金頭腦與勞動力，同時，印度擁有超越9000萬的英語人口，及每年新增50萬的軟體人才，優秀的人力素質讓印度無論是先進IT軟體外包產業、或高度技術的製藥產業，都居全球的領先地位。加上印度的人口組成相當年輕，根據聯合國2010 年最新數據資料，印度15歲以下人口數量逾3億人，占總人口比率更高達3成，排名均居金磚四國首位；而平均每月工資只有中國一半、美國三十分之一的條件下，印度有機會成為下一個世界工廠，也是中國最強勁的競爭對手。吳佩玟指出，巴西可耕地面積廣大並蘊藏豐富原物料，為世界的糧倉，包括咖啡豆、橙汁、黃豆、蔗糖、牛肉、雞肉出口均為全球第一，也是全球第二大鐵礦砂出口國，石油及稀有金屬的儲量亦相當豐富。未來幾年全球經濟復甦趨勢明確，來自新興市場的強勁需求有增無減，中長期原物料行情可望再次複製2005年至2007年的大漲表現，有利巴西股市走揚。
另外，擁有全球最大雨林的巴西，每年碳權的獲利即可達220億美元，目前巴西使用可替代能源佔能源消耗總量已超過4成，未來將持續受惠全球推動綠能政策的趨勢。2009年中國取代美國成為巴西的最大貿易夥伴，加上中、巴雙方在能源、糧食政策上方的合作，巴西是中國最佳的合作夥伴，也是中國強勁原物料需求下的最大受惠國。吳佩玟強調，以近5年的年化報酬與標準差來看，印度與巴西是金磚四國中最具投資效益的組合。
吳佩玟提出，印度與巴西的產業特性不同，具備互補性。MSCI新興市場指數分類產業中，就以印度的軟體服務、製藥產業，與巴西的能源、原物料產業，彼此的相關係數最低，代表在新興市場產業輪動中，印度與巴西的投資組合能隨漲抗跌，有效分散風險，最具投資優勢。
吳佩玟進一步表示，相較以往有日不落帝國之稱的英國，其2009年第四季GDP成長率僅為0.3%，而昔日海上強國葡萄牙，今年初則與其他南歐3國並列為PIGS，均面臨債信危機。反觀曾是英、葡殖民地的印度與巴西，經過90年代政治及經濟的改革路程，已躍身成為金磚四國，預期豐富的天然資源、廣大且年輕的勞動人口、逐年增加的中產階級加上內需消費市場持續成長茁壯，都將支撐印度、巴西中長期的經濟成長動能，並加速追趕上歐、美等國的腳步。【2010/03/10 聯合晚報】
沒有留言:
張貼留言