陶冬-2009 全球投資大趨勢

2/12 陶冬-2009 全球投資大趨勢演講中的幾點主要內容:

"0"--全球經濟零成長
"0"--全球趨向零利率
"7"--中國經濟成長率; 但基於二個理由將先前預期修正為"8"
1. 中國銀行每月新增貸款,以往平均約為8000億(RMB), 1 月份擴大至1.6萬億
2.中國一月份PMI 44.3%. 自去年10來最佳的數字.(機械訂單及原物料訂單大幅上升)


眼前可能的四大地雷(Landmines ahead):
1.企業破產引爆CDS市場
2.新興市場
3.歐元
4.美國公債市場

另外, 2009RMB 不會有太大動作, 因為貶值對出口助益有限, 目前問題非在競爭力而在顧客端的需求 . 至於房市預計最糟的情況可能已過去. 農村經濟的消費及政府財政政策對整體經濟有正面助益.

亞洲市場因先前主要靠出口支撐, 能勝出的國家需有較強的內需及經濟的靈活調整.


更完整的內容亦可參閱625期今周刊.