IMF報告指出歐美銀行損失將達4.1兆美元

4/21IMF公佈的 Global Financial Stability Report

WSJ report整理了部份內容 :
國際貨幣基金組織(IMF)估計﹐美國和歐洲的銀行需要在明年之前通過募股方式增資8,750億美元﹐才能使資本金回升至金融危機爆發前的水平﹔而它們要想達到上世紀90年代中期的資本金水平﹐則需要募股增資17,000億美元。

如此巨額的資金需求反映了此次金融危機給歐美銀行業造成的傷害。IMF稱﹐金融危機正與全球經濟衰退一道繼續深化。銀行業的麻煩已從住房貸款業務擴展到了商業房地產貸款和新興市場債券業務。

IMF估計﹐在2007至2010年期間﹐美國、歐洲和日本的金融業將總計面臨4.1萬億美元的損失。其中銀行業面臨的損失為2.5萬億美元﹐保險業面臨的損失為3,000億美元﹐其他金融機構面臨的損失為1.3萬億美元。IMF說﹐銀行業已經沖減了1萬億美元上述損失。不過IMF沒有估算保險公司和對沖基金等其他金融機構迄今為止的損失沖減額。

IMF在其半年一度評估世界金融業狀況的全球金融穩定報告中說﹐如果不將資產減值額從銀行資產負債表上徹底清除出去﹐並輔之以銀行重組﹐且在必要時調整銀行的資本結構﹐銀行業問題將對經濟活動持續產生下行壓力的風險就依然存在。

雖然人們普遍將此次全球金融危機歸咎於美國按揭貸款領域出現的問題﹐但IMF的報告卻顯示﹐其他地區對這場金融危機也負有不可推卸的責任。報告稱﹐金融業2007至2010年期間的損失約有2.7萬億美元可歸因於美國市場﹐另有1.2萬億美元損失則來自歐洲的壞帳和證券虧損。IMF稱﹐2007至2010年美國銀行業1.06萬億美元的估算損失中﹐已經沖減了大約一半﹐而歐元區銀行業9,500億美元的估算損失中﹐只沖減了約17%。英國銀行業3,100億美元的估算損失中已沖減了約三分之一。

IMF對某些領域的前景預期比華爾街一些知名看跌人士還要悲觀。例如﹐該機構預計明年之前美國銀行貸款的7.9%將變成壞帳。而Calyon Securities的分析師梅奧(Mike Mayo)在最近發表的一份研究報告中只預測說﹐美國銀行貸款的壞帳比率最高將達到3.5%﹐而這已經讓大蕭條時期最高的貸款壞帳比率略顯失色了。梅奧估計﹐美國銀行業的信用卡貸款和其他非按揭消費者貸款的損失目前只浮現了約三分之一﹐而企業貸款方面的損失似乎剛開始顯露。

儘管IMF的這份報告顯示金融業形勢嚴峻﹐但IMF一些官員的話卻帶有某種樂觀意味。他們說﹐一些市場過去一個月出現的形勢改觀表明﹐金融業的資產沖減額有可能不會達到IMF這份報告所預計的規模。

IMF貨幣和資本市場部副主任布羅克梅捷爾(Jan Brockmeijer)說﹐當IMF在3月底得出美、歐、日金融業總計將面臨4.1萬億美元損失時﹐某些市場的狀況要比現在惡劣。但他也表示﹐雖然市場狀況的改善是“普遍性的”﹐但改善的程度還不足以改變IMF對金融業前景的總體評估。某些最顯著的改善體現在新興市場差價方面﹐布羅克梅捷爾說這部分應歸功於各方最近宣佈將IMF的資金規模增加三倍的計劃。...