2009年7月28日 星期二

SEC永久性禁止裸賣空操作

From sina:

聯邦證管機構決定將一項禁止裸賣空的臨時性法令延伸為永久性有效。美國證交會(SEC)宣佈,這項法令針對一種所謂“裸賣空”的賣空操作。原來的臨時性法令將於本週五到期。

賣空者賭的是股價下跌。通常他們借入一家公司的股票然後售出,等股價下跌後再購回等量的股票然後將它們還給借出者,將其中的差價收入自己囊中。“裸”賣空指的是賣家甚至在沒有借得股票前就開始售股,然後在售股後一段時間內平倉。

SEC的法令中包括如下要求:券商在賣空操作時必須迅速購買或借得相關證券。與此同時,SEC已開始考慮採取一些新的措施來限制常規的賣空操作,常規賣空也能夠導致股市價格急速下挫。

一些投資者和議員一直要求SEC採取新的限制措施,遏制導致去年秋天開始的股市下跌進一步惡化的操作。SEC的主席夏皮洛(Mary
Schapiro)早已表示,她已經把此事視為當務之急。

今年四月5位SEC的委員經表決後決定將5個替代性賣空計劃公示於眾。一個選擇方案是恢復大蕭條時期的一項規定:在股價較上日交易價至少上漲1美分前禁止賣空者操作。這一規定的目的是防止拋賣形成自我惡性循環,過去的一年中銀行股和其他一些公司的股票都遭受了這種拋賣的嚴重衝擊。

另一個備選方案是如果股價下跌10%或以上,當天餘下的交易時間內將不得進行賣空操作。

SEC宣佈,除了將禁止裸賣空的法規永久化之外,SEC及其工作人員還在與大型股票交易所進行協作,通過交易所的網站公佈賣空交易及其交易量的數據。SEC指出,這一規定將導致目前所要求的必須披露信息“大幅增加”。

夏皮洛在一份聲明中指出:“今天的行動表明SEC決心解決賣空操作被濫用的問題,同時將更多地公開披露影響我們市場的賣空活動的信息。」

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